Про влияние заседания Федрезерва 3 ноября на рынки

Беспокоит ли меня приближающиеся заседание Федрезерва в среду 3 ноября? Нет, не беспокоит. Пусть оно людей из Федрезерва лучше беспокоит, а то они совсем уже запутались в показаниях. Ищут, как бы ещё подостойнее потянуть время. Поводы в принципе есть потянуть, в виде двух последних слабых Non-farm, создано то мало рабочих мест за август-сентябрь. А цифры за октябрь (получше ли?) выйдут только 5 ноября, то есть уже после заседания, и формально они имеют полное право вообще пока свои инсайды по свежим данным не учитывать, а вспомнить об этом отчёте уже в декабре (15 декабря следующая встреча ФРС). Инфляция тоже хоть и высокая, но пиков за последний месяц не обновляла. Во всяком случае, по формальным данным. 4.0% ядро CPI, против 4.5% июльских, а полный CPI на одних и тех же высоких уровнях уже несколько месяцев держится, не спадает, но и не взлетает выше. Формально так, по крайней мере, но ведь Фед же “должен” верить в свою официальную статистику, или как, иначе зачем она? Короче, за что зацепиться, чтобы не запускать сворачивание прямо сейчас, а отложить решение ещё разок-другой, в принципе, есть. Но могут же объявить всё-таки о начале сворачивания уже 3 ноября, со стартом уменьшения объёма выкупа облигаций уже в декабре или с января? Могут, конечно. Да вот только рынки уже, похоже, полностью учли это в ценах сентябрьской коррекцией. Убедились, что цена вопроса не больше 5–7 % временного снижения по S&P500 и Nasdaq, и пошли спокойно бить новые рекорды. Хотя информационная кампания про сворачивание стимулов была беспрецедентно негативная именно в августе и в первой половине сентября, но эффект оказался слабее намного от этой кампании, чем многие опасались. Вот и теперь, принцип «у страха глаза велики» забывать не стоит. За это время люди осознали, что даже когда сворачивание начнут, то это ещё долго будет означать продолжение довольно интенсивной работы печатного станка, пусть не по 120 млрд в месяц, а по 70 млрд, допустим, а потом по 50 млрд «только» ближе к лету. Даже такое сворачивание американской финансовой системе сложно себе позволить, в условиях когда не повышен пока долгосрочно потолок госдолга, программы администрация Байдена предлагает на триллионы, а казначейки повышенным спросом не пользуются, то есть в долг давать Америке ещё больше мир не спешит. Тут помогла бы поменять настроение скорее какая-нибудь мощная страшилка не финансового плана, наподобие новой пандемии. Но не прямо же теперь её запускать, добив экономику? Да и не припёрла ещё ситуация, долг же покупают, просто меньше, чем им бы хотелось. Пока ещё вопрос проще решить продолжением работы печатного станка и сохранением ожиданий повышения ставок для держателей казначеек в будущем, а там купонные доходы растут как раз достаточно, чтобы привлечь чуть больше народу в них, но умеренно, чтобы казначейству не приходилось всё-таки платить слишком много по долгам. Не зря же ставки в ноль под предлогом пандемии с самого начала уронили, за это ещё будет мировая финансовая система держаться, как может. Инфляция является страшилкой для инвесторов и бизнеса, конечно, но от неё бегут бизнесмены как раз или в срочное удовлетворение ажиотажного спроса, или в акции чужого крупного бизнеса спасаться, а не в казначейки, где ни 1,5%, ни 2% ничего не компенсируют. И даже если закладывать то, что через годик-полтора процентные ставки ФРС вырастут на четверть или на половину процента, а значит будет и аналогичная малая прибавка к доходности казначеек, то общего расклада это вряд ли изменит. Сегодняшняя дикая инфляция требует большего, а просто сокращение скорости наращивания денежной массы, то есть даже не самой денежной массы сокрашение, а лишь скорости, с которой она неминуемо растёт, вряд ли в нынешних условиях кого взволнует и не изменит мотивы поведения большинства рыночных игроков. Поэтому наболтают и наболтают чего, ну может поднимется лёгкая волатильность, в ходе которой лёгкие дисконты по дорогим бумагам моментально выкупят, как только они образоваться успеют, и потащат биржи дальше в рождественское ралли ещё задолго до Рождества. По самым же сильным компаниям вроде Google или Microsoft после нового их взлёта так и вообще, может и никакого дисконта не быть, за них держаться будут как за якори, а если дисконт и случится, то с более высоких котировок. Инфляция-то, она уже сейчас, да и поводов для “Рождества до Рождества” хватит: например, сезон распродаж под День Благодарения, черные пятницы по всему миру, разве не повод поднять всем ожидания по выручке и в оффлайне и в сети? Так что 3 ноября будет и будет, не стоит на этой дате циклиться.

14 thoughts on “Про влияние заседания Федрезерва 3 ноября на рынки

  1. Федрезерв объявил, что он приступает к сокращению выкупа казначеек самыми малыми темпами: всего по 10 млрд долл будут сокращать каждый месяц в казначейках, и по 5 млрд долл в ипотечном портфеле. То есть, в этом месяце выкупят на 70 млрд долл казначеек вместо обычных прежних 80 млрд долл и на 35 млрд ипотечных обязательств вместо 40 млрд, в декабре на 60 млрд долл + 30 млрд долл. А про и так далее ещё будет переоценивать каждый раз ситуацию, то есть можно понять так, что могут и заморозить темпы сокращений, и ускорить, но про это уже чётко ничего в решении не сказано. Короче, это самые смехотворные темпы сокращения, которые рынок только мог себе вообразить, так что решение не должно произвести на биржи никакого значимого впечатления, я думаю. Как результат, рыночные индексы либо пойдут в рост дальше (это даже более вероятно), либо просто существенно не среагируют (как будто никакой Федрезерв сегодня и не заседал). И уж точно не возникло никаких поводов к распродаже каких-либо конкретных акций определённых эмитентов: Пауэлл и компания точно нигде не подразумевали, будто они оставят без притока инвестиций условную компанию PepsiCo или там Facebook. Так что, мне кажется, нам нет и смысла дальше углубляться в детали озвученного решения ФРС, а просто спокойно заниматься своими инвестиционными делами, так же размеренно, как и раньше.

  2. Акции Nvidia дают в моменте шикарную прибыль, и я намереваюсь её зафиксировать, в одном из двух случаев: 1) если шибанут ещё поближе к отметке $300 вплотную
    2) или если откатят чуть ниже $285 с текущей (не слишком -то большую часть дохода “отъедят” у меня и при этом сценарии отката).
    Просто в целом дополнительный импульс роста уже почти на 9% за день, в основном, достигнут не на собственных новостях по Nvidia каких-то (так-то она давно уже растёт на них, месяц с лишним, на информации о покупке компании-разработчика мобильных процессоров Arm). Ну да там уже сколько? Чуть не в 1,5 раза с начала октября? Сегодня же довесок вроде исключительно на хорошо отчитавшихся других компаниях сектора: Qualcomm и AMD. А собственный (явно хороший) отчёт Nvidia только 17 ноября ждёт рынок. Так что движение наверх ускоряется на ожиданиях, но легко может и исчерпать себя такой скачок пока, а деньги вот они, в руках. Так что при любом откате думаю продать почти весь свой пакет в Nvidia, или же при новой порции тычка наверх ещё в пределах $10 за акцию. Сейчас, когда пишу, цена в $290 бьётся.

    Информация касательно конкретного эмитента только, остальные движения рынка в рамках общего ралли наверх не имеют к ней отношения, как шли себе своим чередом, так и идут. Бьют себе свежие рекорды по Nasdaq и S&P, и пускай бьют. То ли ещё будет. Забирать думаю профит только в таких вот особых случаях, где движение зашкаливает сильно за любые разумные представления о процентном размере прибыли.

  3. Merck, кстати, продолжает лететь наверх: +3% почти дополнительно за сегодня. Британцы одобрили её пилюли от коронавируса. Так что эти цены, полагаю, совершенно не предел роста. Кто не брал Merck на моих постах до этого, время задуматься. Соответственно, раз есть лекарство, это подрывает позиции разработчиков вакцин: Pfizer ликвидировал все прибыли, которые набрал за предыдущие 2 дня после своего хорошего финансового отчёта, а Moderna нырнула так и вовсе на 18% за день с ходу, потому что ещё и дала сегодня плохой отчёт и пересмотренный вниз прогноз по будущим финансовым показателям, с предполагаемых $20 млрд в диапазон $15-18 млрд сразу выручку свою потенциальную сама опустила. Ни той, ни другой компании в моём портфеле нет, и я их никогда не рекомендовал, замечу в скобках. И не подумаю даже подбирать эти акции с дисконтом: рынок может продолжать пока что избавляться от них (пусть и временно, но кто знает). Как от слабого звена на данный момент.

      • Да, новость супер. В моменте она, правда, негативно повлияла на котировки Merck как компании-соперницы Pfizer по лекарству от короны, ещё и потому что заявленная эффективность пилюль от Pfizer чуть ли не 90%, а у пилюль от Merck только 50%. Но в выигрыше в итоге, думаю, будут и обе эти компании, и в целом это работает дополнительно на ускорение рыночного ралли. Не говоря уже о главном, что это может заметно пригасить очаги вируса, снизить накал всех мер предосторожности и ограничений, раз болезнь оказывается есть, чем лечить, а значит с облегчением вздохнёт понемногу и часть задолбанных страшилками и локдаунами людей.

  4. Предполагаю продать сегодня часть своего пакета акций AirBnb (чуть поменьше половины продам) и часть пакета Nike (2/3 от пакета). Это не значит, будто я жду, что выше уже не будет. Думаю, что будет. Особенно по AirBnb. Но дальше движение уже и подзастрять на пару недель может, и откатами начать испытывать. Потому как ближайшая цель по AirBnb какая ставилась? Повторить мартовский пик $220 за штуку. А вчера цена уже между $200 и $210 колебалась. Покупал я в апреле по $172 эти бумаги, а был момент в июле, когда AirBnb и в район $130 спускались в процессе. И те, что там по $130 или по $150, скажем, акции эти выкупали, могут начать уже рассуждать примерно как и я рассуждаю: что 70-80% пути оттуда до $220 уже пройдено, а значит при любой коррекции риски колебаний начинают превышать дополнительные ожидания по профиту. А в таких случаях многие фонды, да и частные инвесторы, по своим алгоритмам нередко приличную долю прибыли уже забирать начинают внутри своих портфелей. По бумагам, у которых до цели остаётся намного меньше, чем досюда от точки входа, проще говоря. Это не значит, что нельзя ставить себе целей намного выше, чем эти $220 – можно, конечно! Там может и намного перепрыгнут акции эти $220 первоначальные. По тому, как в последний год этот рынок в целом разгоняется, тут могут быть любые сюрпризы ещё приятные, хоть $250, хоть все $300. Тем более что не только финансово отчёт был у AirBnb отличный несколько дней назад за 3 квартал, но и в целом поездки, туризм раскочегариваются, перелёты активизируются – вон как все бумаги авиакомпаний вверх рванули с пятницы! Delta Airlines +8% только за одни сутки, Southwestern Airlines +6.5%, в Европе AirFrance KLM… Новые пилюли от Pfizer + месячной давности от Merck не только вирус лечат, но и рынку по душе пришлись. Растут шансы на возвращение к нормальной жизни шаг за шагом, против закрепления в мире вирусной “новой нормальности”. Приободрились и акции отелей вроде Hilton (тоже есть у меня в портфеле, как и авиакомпании), и Boeing, и Airbus, и норвежский круизы. Disney, наконец, со своими парками. Все перечисленные тоже давно в портфеле ждали своей очереди на новый рост, и вот дождались. Всё, что связано с индустрией развлечений оффлайн, с путешествиями и с физическими розничными продажами, всему заметно полегчало. Включая, кстати, Nike как раз, по которому я, если помните, и ждал, когда из-под $150 он постепенно пики выше $175 перепишет. До сезона всех предновогодних распродаж. В смысле распродаж товара, а не распродаж на рынках. Переписал Nike пики в пятницу, почти до $180 в цене доходил. Выше – может, да, а может пока и нет. Долгосрочно – почти точно да, а краткосрочно уже как бы не обязан, выполнил Nike программу-минимум. Поэтому и продаю больше половины своих акций Nike: то, что на прибыль более-менее гарантированную было рассчитано с прицелом на прошедшие и ближайшие пару месяцев. Будет ли до Рождества конкретно выше по бумагам, которые уже план как бы хорошо перевыполнили – кто ж знает? Кто не дошёл до своих целей, те спокойно полностью держать пакеты буду. А кто маленько зашкалил уже на коротком горизонте за мыслимые размеры приличного роста, что-то буду и забирать. Как Nvidia забрал на той неделе, потому что всё, что около $300 по Nvidia выглядело перебором немного. Nike по $170-180 и AirBnb выше $200 это не перебор, пожалуй, но движения так в самый раз, сообразно первичным целям. Тот же AirBnb как сервис бронирования больше частных апартаментов, вилл и малых форм жилья, может по идее даже больше выиграть, чем Booking.com, где больше акцент на большие отели, а в отелях и ограничений для гостей по-прежнему полно. Так что Booking.com, который тоже растёт вовсю, может и меньше наварить на общем восстановительном росте туризма, чем AirBnb в итоге. А Booking уже перебил прежние свои рекорды исторические, так что и AirBnb вполне на это может быть способен. Но делать ли на этот новый рекорд так напрямую ставку? Кто заранее успех в таких вопросах, в целях по сверхплановым прибылям гарантировать может? Никто. Поэтому и поступаю так: на случай приятных сюрпризов вот чуть больше пол-пакета и оставлю. А “меньшую половину” заберу, профит в размере почти 20% тоже на дороге, знаете, не валяется. Ни по AirBnb, ни по Nike. В дальнейшем думаю похожей тактики на этот месяц придерживаться: какие эмитенты будут хорошо давать уже разжиться профитами, то кого частями, а кого и полностью может быть фиксировать буду. Не таких как Google, Amazon или Apple, конечно. Эти пусть хоть год ещё живут в портфеле, по ним-то движения куда более плавные. А вот тех, кто сильно выбивается уже по профиту из общего ряда, намного опережая среднюю прибыль по рынку, к тем буду присматриваться для фиксации. Или уже присматриваюсь. По мере созревания решений буду сообщать вам. Хотя, надеюсь, ясно всем, что где и когда забирать с рынка профит, дело сугубо личное. Кто какую сумму считает для себя существенной, тот из и моих подписчиков и раньше меня уже закрылся, наверное. А у кого не такие большие суммы и на долгосрок рассчитанные инвестиции, тот может и намного дольше меня держать позиции без всяких изменений. Мани-менеджмент, понятие глубоко индивидуальное, а я лишь по сути обращаю своими сообщениями внимание на те акции, которые явно обогнали в росте средние ожидания.

  5. Подловил докупку Tesla чуть пониже 1050. Возможно, эмоциональная распродажа и заведёт ещё акции Маска на несколько десятков долларов ниже 1000, но 1) не факт 2) вероятно, ненадолго. Я б с удовольствием по 950 вместо 1050, например, взял, это наверное понятно, но откуда взяться убеждению, что цены ниже 1000 появятся. Если б дали трехзначные цены, оторвал бы с руками. Собственно, у темы о продажи Маском 10% от своего пакета, по идее, есть свои понятные лимиты возможностей влияния на рынок. В конце концов, большинство энтузиастов с высокой вероятностью вполне осознаёт, что 1 ) слишком дёшево он свои акции продавать не станет, подождёт 2) рано или поздно логично было, что основной владелец хоть что-то да выведет в кэш при такой сумасшедшей капитализации, тем паче что “зарплаты” у него в компании нет, а дивидендов по бумагам Теслы не бывает, так что не в одной уплате налогов дело 3) не такой уж и огромный этот кусок пакета по сравнению с триллионной капитализацией Теслы 4) ну а все драйверы, на чём компания росла в цене, остались – заказ от Hertz, контракт по литию, отличный отчёт за 3 квартал с ещё более интересными прогнозами на следующий год и на 4 квартал этого… Я не фанатик Теслы, отнюдь, отношусь к хайповым бумагам вообще с большой оглядкой, осторожно, но раз сравнимую с другими акциями долю Теслы в портфеле имею, то почему бы и не купить чутку на снижении почти на 15% от пиков. Учитывая, что основные объёмы покупок по Тесла брал дешевле $600 в марте, главное не перевесить эти сделки с новыми объёмами докупок – они в несколько раз меньше должны быть по всем правилам инвестирования, как вы понимаете.

  6. Петр здравствуйте. Я здесь новенький. Объясните пожалуйста что значит плече один к пяти на примере депозита 1.000.000 руб. Еще вопрос Вы делаете сделки по маржинальной торговле или торгуете на свои средства? И ще подскажите Вы делаете сделки в шорт? Если да то как часто и в какой пропорции со сделками в лонг по статистике? С Уважением Юрий

    • Доброе утро! Сделки в шорт я ставлю, но не по отдельным бумагам, а только целиком по биржевым индексам. И только иногда: каждый маленький откатик наподобие вчерашнего по S&P500, ловить вниз – больше будет отрицательных результатов при таких подходах, чем выгоды, так как каждый момент отката не вычислишь, и пока на понижение торговать пытаешься, больше чем в 2/3 случаях пропустишь момент, когда рынок выше уже опять ушёл. Только когда индексы реально сыпаться начинают, или тренд прямо ломается, события какие-то, как это было в феврале-марте 2020 года, допустим, в начале пандемии была паника, и весь рынок буквально валился. Вот там я поторговал на понижение, конечно. Но правил нет, в какой пропорции к лонгам, таких чтобы всегда одинаковые. В тот вот момент я так и вообще ВСЕ акции в портфеле распродал, да у меня их и оставалось тогда немного после мощного подъёма. И портфель лонгов был пустой, только шорты ставил в индексах. И только позднее, после отскока от дна, снова лонги в акциях начал набирать. Но в другой раз будет по-другому. Будут одновременно и акции, и в индексе продажи. Какие буду использовать пропорции, в конкретной ситуации только напишу, вы это всё увидите. Но сейчас ничего такого в текущих планах нет пока. Я даже в сентябре никаких продаж в индексах не делал, потому что понимал, что откаты могли закончиться в любой момент и перейти в подъём. В итоге просадки и не были особо большими, в пределах 5-7%, но они могли быть и вполовину меньше по факту. Не хотел зря рисковать шорты ставить. А просто попытки половить точку локального максимума повыше, и с неё откат рынка на пару процентов, это пустые и даже часто вредные хлопоты. Использование плеча это и есть маржинальная торговля. Получается, что при плече 1:5 я (теоретически!) мог бы торговать на средства, которые в 5 раз превышают мои собственные. По факту же я не использую, конечно, весь этот размер предоставленных брокером средств целиком, это чревато. Размер плеча не связан с размером депозита. Это другое, это условия покупки инструмента. Например, если берёшь каких-то акций на 50 тыс руб, то по счёту достаточно обеспечение в 10 тыс руб предоставить. Больше свободных средств на другие сделки остаётся. За счёт средств банка (брокера) так происходит. Но выбранный инструмент точно так же колеблется, как и колебался. Если на 2 тыс акции в цене колеблются туда-сюда, то так и будут колебания от 48 до 52 тыс, но и твои 10 тыс, получается, в пределах от 8 до 12 тыс колеблются. А если не дай Бог колебания актива до 20% вниз, то это и есть 10 тыс руб, и собственных средств не хватит под обеспечение тогда, банк резервировать будет дополнительные, а это значит, эти дополнительные деньги всё равно на счёте должны быть. Если их не будет (дополнительных), то схлопнут автоматически позицию, и всё. Поэтому злоупотреблять плечом и не надо, набирать активов плотно на всю сумму, насколько брокер позволит, это перебор. Вкратце так. Но вообще использовать плечо или нет, личное дело инвестора. Очень многие, большинство даже наверное, никакое плечо не используют, а просто покупают акции за номинал. Сколько стоят, столько и стоят. Я использую, потому что понимаю хорошо, как это работает, но никому каких-то рекомендаций использовать плечо не даю, разумеется. Просто люди спрашивают очень часто, на каких именно условиях я сам торгую, вот периодически приходится и этой информацией делиться. А так это не настолько принципиальный вопрос.

      • Спасибо Петр за развернутый ответ. Хотел узнать что Вы думаете об акциях Visa. Я что-то накупил в полной уверенности что приближаясь к новому году они расти будут, а они все сыпятся

        • Может, до Рождества акции платёжных систем ничем особым и не порадуют, но и словом сыпятся я бы движения по Visa или по Master Card не характеризовал. Да, окрестности 200+ это далеко не 235-250 ещё недавние, но почти всё падение состоялось в течение лишь двух торговых сессий конца октября после выхода отчёта. Причём не очень по душе инвесторам пришёлся не сам отчёт, а прогнозы, которые сама Visa сделала – о возможно более медленном, чем они ждали раньше, восстановлении довирусных оборотов, растянутом на весь следующий год или даже до середины 2023 года. Собственно, от этого разового потрясения акции пока и не оправились полностью, вот и режут их снова при попытках подняться выше 220. Но ничего долгосрочно фундаментального вроде как на горизонте нет – такого, что бы не позволило им в принципе вернуться на прежние уровни постепенно, пускай даже с заметной задержкой во времени. Достаточно вспомнить, какой долгий застой был по акциям той же самой Visa всё второе полугодие и вплоть до февраля-марта, и как потом они именно из-под уровня 200 мощно вверх стартовали. Во второй раз их в начале марта от 205 массово выкупали, где в том числе и я купил, когда от 228 до 205 цена быстро припала на дурацких сообщениях тогда про липовые антимонопольные расследования в отношении Visa. Понятно, что ничем они не кончились, да даже всерьёз и не начинались, вот оттуда и вытолкнули акции вперёд и с песней. Может быть, немного забежали впереди паровоза, когда в 250 колотились, но думаю, что в какой-то момент снова этот дисконт сработает на привлечение покупателей, да и инфляция растущая своё дело сделает. Она же увеличивает обороты платёжных систем, и по идее суммы, которые они получают на комиссиях, вырастут тоже. Вопрос времени. На вопрос “когда” стартует снова Visa ответить невозможно, и это единственный реальный недостаток. Для движения подобных акций может долго не быть конкретных драйверов, а в какой-то момент они могут просто “пойти” без особо срочных на то причин. Просто по мере накопления инвестиционной массы. Сейчас до Нового года есть масса бумаг, которые показывают лучше динамику, вот рынок и сосредоточен больше на хорошо растущих. Стараются все в ожидании рождественского ралли заработать на том, что интересней движется, а что просело или застоялось могут пока не трогать.

  7. Петр, подскажите, какие бумаги показывают лучшую динамику, чем виза, и в которых не страшно застрять в случае чего.
    Расскажите немного о мани-менеджменте. На какую сумму можно входить в среднесрочную спекулятивную сделку. Как понять, когда выходить при росте. Почему Вы не держите все свободные деньги в надежных растущих акциях, а держите в кэше? Ведь их съедает инфляция.

    • Да все практически бумаги и показывают сейчас намного лучшую динамику, какие только имеются в моём портфеле. Застревать так-то нигде не нужно, и если вдруг динамика становится выраженно негативной (как недавно, например, стала по Твиттеру), то правильнее выходить, а не сидеть. И ждать или более подходящего момента в той же бумаге, или искать другую. Ну а когда явного негатива нет, а есть разумные колебания, чаще вверх и реже вниз – почему бы и не сохранять бОльшую часть портфеля в неприкосновенности? Можете методично пролистать одну за другой все записи на блоге, где я уже почти полтора года по частям этот портфель собираю. По ссылкам из Телеграм-канала проще всего это промотать и отследить. Перечислять все бумаги, естественно, очень долго, там их с полсотни штук за это время наберётся. И точно незачем циклиться на нескольких “самых надёжных”. Надёжность, она не в этом. Чем шире портфель, тем больше гарантий, что среди этого портфеля будет достаточно таких акций, которые будут расти намного быстрее остальных. И опять же, это позволит подстраховаться от влияния проседающих акций, как сейчас это происходит с Визой, или ещё недавно происходило с Боингом или Алибабой. Собственно, в просадках и ответ, почему ни в коем случае не надо держать все деньги в акциях: инфляция не съест, но ведь риск просадки всего рынка игнорировать нельзя – см март 2020 года, к примеру. И это был не первый и не последний большой обвал. Пока похожей ситуации на горизонте нет, можно держать и очень большой процент в акциях, но при первых признаках появления заметных рисков долю кэша всегда делают, естественно, больше. В кэш переводят то, что недостаточно хорошо растёт или явно настроено падать – зачем сидеть в бумаге, по которой убыток растёт, или прибыль тает? И не всегда рядом есть другая бумага, в которую срочно имело бы смысл переместить деньги. Во многих ситуациях правильнее в кэше, собственно, и подождать, чтобы иметь запас для действий, как только станет яснее, как именно действовать. Кэш, как и голова трейдера – как лук и натянутая тетива для меткого выстрела. Вот только отпускать тетиву нужно вовремя и по верной цели, а не лупить всеми свободными деньгами в “молоко”. Точных цифр по мани-менеджменту, сколько в кэше и сколько в акциях, быть не может. Каждый это сам для себя определяет, и только так. Размещаете в акциях просто ту сумму (по абсолютной величине сумму), от которой определённый, и не маленький процент вы готовы подвергать риску. Цель, понятно, прибыль, но она же неотделима от риска. Нет и не может быть никаких таких “надежных 100%” бумаг, которые всегда бы росли и не имели бы шансов при определённых обстоятельствах грохнуться. Из этого и исходите. Советую лишь выбрать из всего перечня, который обнаружите по блогу, те компании, которые вам ближе, о ком больше знаете. И распределить между ними ту сумму, которую готовы реально выделить под фондовые инвестиции с учётом не только прибылей, но и реальных рисков просадки, которая конечно же возможна тех или иных обстоятельствах, полностью предвидеть которые заранее просто невозможно. Можно лишь прикидывать примерно, насколько велики шансы разных сценариев. А те деньги, которые такому испытанию подвергать не готовы, держите в кэше, на банковском вкладе или в более-менее доходных облигациях. Вот и весь рецепт. Дело в абсолютных суммах, а не в процентах. Конкретнее совета дать я вам не могу. Эти соотношения и суммы свои у каждого инвестора. Я лишь делюсь точками, в которых захожу сам, и в которых сам выхожу из рынка, фиксируя доход. Или, иногда, убыток. На этом блоге не будет общих правил, как это делать. В случае каждой конкретной бумаги или инструмента я просто пишу, когда фиксирую прибыль. Но эти точки выхода или входа, как и набор инструментов – мои личные, они не руководство к действию для других людей, это просто информация вам и каждому к размышлению. Использовать её можно по-разному. Но каждый инвестор выходит в своих собственных точках – например, когда считает прибыль по размеру достаточно большой, чтобы забрать из неё хотя бы какую-то часть по акции конкретной компании в портфеле. Не может же быть, чтобы все “правильные” инвесторы фиксировали свои профиты прямо вот в одних и тех же “правильных” точках. Денежные цели определяют это скорее, чем рыночные сигналы. Но если вам помогут чем-то для ориентировки мои точки выхода в том числе, то вы их из этого блога всегда узнаете. Если я не пишу о выходе из такой-то бумаги, значит, не выхожу. Но вы можете выйти там, где вас устраивает результат в деньгах. Никто ведь всё равно не возьмёт движение по максимуму. Просто в каком-то случае точнее буду действовать в синхроне с рыночным движением я, а в каком-то случае вы. И да, сейчас у меня было немножко времени, и я ответил подробно. Но давайте договоримся на будущее, не надо просить от меня развёрнутых сочинений на тему, как надо правильнее торговать, как строить в целом систему. Я здесь делюсь конкретными решениями: когда и что купил, по какой цене, когда закрылся. Иногда бывает время написать чуть подробней, почему я это сделал, но это не всегда. Если бы я постоянно много писал, рассказывая о каждом шаге, вместо того чтобы его просто и оперативно делать, то я бы просто не имел времени перелопатить практически ежедневно ту огромную кучу информации, которая необходима для принятия решения по выбору эмитентов, и куда я хочу входить, а куда нет. Блог был бы в результате бесполезной теорией, не говоря уже об ущербе, который это нанесло бы и моей торговле, и скорее всего торговле подписчиков. Всем будет лучше, если мы будем заниматься здесь конкретным делом, а не общими вопросами обучения ремеслу инвестора. Этого “добра” (кавычки здесь не случайны) сколько угодно и так на просторах интернета. Я не хотел бы становиться частью этого “обучающего” потока. Это может быть уместно для какого-нибудь прямого эфира изредка на том же Инвест-клубе, но и то без перебора.

Добавить комментарий