Про рубль, нефть, и немножко про доллар и евро

Небольшой материал-статья, подготовленный мной по запросу “Российской газеты”. В основном, про рубль и нефть, но есть немножко мыслей и про доллар, и про евро. Запланировано к публикации в “РГ” на завтра, но размещу на всякий случай здесь уже сегодня, вдруг кому-то и какие-то из мыслей пригодятся – читайте ниже.

И есть ещё такой вот материал про рынок золота – но не ищите там конкретные советы, вверх пойдёт сейчас золото или вниз. Это скорее мой развёрнутый комментарий о природе рынка золота, сравнение электронной торговли золотом с покупками физически монет и слитков, в связи с планами Минфина убрать НДС с операций по покупке-продаже золота 999 пробы. В общем, не совсем трейдерские вещи, но… может быть и интересно почитать, пусть будет публикация в “коллекции”:

http://expert.ru/2017/03/21/zoloto/

Хотя и по большому счёту это беллетристика, конечно, всё, и глядя на рынок – меня сейчас интересуют, по большому счёту, совсем другие вещи – ищу то, что поможет верно определиться со следующей позицией на рынке. Да и реально для торговых сделок с тем же золотом нужно следить за конкретной ежедневной информацией и за техникой.

 

Для “Российской газеты”:

У рубля закончилось «топливо» для роста

Рубль на сегодняшний день остановился в росте, и очевидно, не готов дальше укрепляться. Причина – нефть вплотную приблизилась к отметке в 50 долларов за баррель по марке Brent, а по техасским сортам опускается и ниже 48 долларов. В этих условиях даже и чисто спекулятивным инвесторам, которые по-прежнему строят свою тактику на разнице высокодоходных процентных ставок по российским активам и куда более низких и невыгодных ставок в США и Европе, весьма сложно найти мотивацию для продажи валюты за рубли по текущим курсам USD/RUR и EUR/RUR. Особенно вблизи февральских минимумов, откуда рубль отскакивал и при нефти в 58 долларов. В течение всего зимнего периода нефтяные цены колебались в более высоком диапазоне – вокруг 55 долл/баррель, к чему многие успели привыкнуть. И сейчас, пока фактически нефть торгуется на 10% ниже, курс доллара продолжит отталкиваться от локального «дна» в 57 рублей, а евро вряд ли сможет снова упадёт к отметке в 60 рублей. Напомню, рубль назвал фундаментально переоцененным в минувшие выходные и глава Минфина Антон Силуанов, что может оказывать на курс психологическое воздействие.

Другое дело, что для серьёзной коррекции вверх более чем на 2-3 рубля – ни у евро, ни особенно у доллара также может не хватить сил, и отметки в 60,5 рублей за доллар и в 65-66 рублей за евро на сегодня смотрятся как предел роста. Американская валюта после заседания ФРС 15 марта ослабляется на международном рынке forex ко всей корзине валют. Несмотря на повышение ставки в США на 0.25% и на все обещания ФРС повысить ставку до конца 2017 года ещё дважды, тогда как 4 из 19 участников заседания заявили даже о возможности ещё 3 повышений ставки, рынки не горят больше энтузиазмом. И то ли большинство считает темпы ужесточения денежной политики в США недостаточно быстрыми, то ли рынки подустали дожидаться свежих новостных поводов по налоговой реформе от Дональда Трампа – но факт, что покупать дорогой по историческим меркам доллар пока желающих мало. Параллельно ещё и началась давно назревшая коррекция на фондовых площадках Америки: индексы пока что потеряли не более 2%, однако в лидерах падения оказался банковский сектор. Если снижение на фондовом не остановится до конца недели, то это тоже фактор в минус американской валюте.

Но и евро расти сейчас непросто: курс EUR/USD уже находится у отметки 1.08 – евро поднялся на волне заявлений от председателя ЕЦБ Марио Драги, что необходимости в новых срочных мерах смягчения нет. Однако выше 1.0870 курс не поднимался с декабря, и как мы помним, евро резко начал падать от 1.13 вскоре после президентских выборов в Америке. 23 апреля и 7 мая выборы предстоят во Франции, с этим связано и много беспокойств и много ожиданий, пара EUR/USD вряд ли будет расти долго, а значит евро трудно будет сильно дорожать и в паре с рублём.

Наконец, в пятницу 24 марта заседание ЦБ России, от которого ждут если не снижения учётной ставки с двузначных 10% символически до 9.75%, то хотя бы заявлений, что ЦБ рассмотрит переход к более мягкой политике в ближайшие месяцы. Это выглядело бы логичной на фоне приближения инфляции в России вплотную к целевому уровню 4%, поэтому такие слова вряд ли вызовут большие подвижки на валютном рынке, а значит, вряд ли могут испортить контроль над почти усмирённой инфляцией. Зато ЦБ тем самым пошлёт отложенный сигнал рынкам, что чересчур перегибать палку с укреплением рубля уже не время, а разница в процентных ставках может понемногу сокращаться в течение года. И что имеет смысл вспомнить о разумной пропорции между нефтяными ценами и курсом рубля. Но не исключён и вариант, что в ЦБ решат обождать с обозначением своей позиции ещё на месяц-другой, дождавшись сперва новой стабилизации цен на нефть, а точнее убедившись, что нефтетрейдеры действительно возвращаются к покупкам – чтобы не поставить даже под малейшую угрозу нынешние достижения. Ведь высокий курс рубля несёт и много положительных моментов, способствуя как раз и снижению инфляции, и стабильности инвестиций, и закупкам технологий за рубежом для совместных проектов – ведь не одним экспортом должна прирастать наша экономика… И преждевременно обозначенные ЦБ шаги по снижению учётной ставки – разумеется, в том случае, если они будут сопровождаться ещё и одновременным сползанием вниз цены на нефть – могут в сумме подтолкнуть рубль к нежелательному более сильному снижению. На сегодня, впрочем, этот сценарий мало кто рассматривает всерьёз, а длящийся уже больше года тренд на укрепление рубля по-прежнему в силе.

12 thoughts on “Про рубль, нефть, и немножко про доллар и евро

  1. Пётр доброго дня ! Пришёл к Вам в надежде, что поможете по движению дол / руб когда заходить, когда выходить, по моим наблюдениям у Вас это неплохо получается ! Могу надеяться на Ваши профессиональные подсказки ??? Не всегда хватает информации и времени отслеживать это движение .

    • Чем могу, как говорится!! На данный момент всё, что думаю про пару USD/RUR уже написано в этой теме. И, кажется, нефть покупать пока никто на рынке не спешит… Так что если против крепкого рублвого тренда становиться не боитесь, то попробовать сыграть на рост в этой паре можно – но осторожно! и стоп под февральские минимумы обязателен!.. как обязательно и отслеживать нефть, чтоб резко вдруг не начала верхушки недели колотить, а либо внизу чтоб стояла, либо вбок бы в основном чтоб шла. По тренду вниз – конечно, не момент, продажи хорошо бы выше 60 рублей бы делать.

      • Пётр, спасибо что откликнулись, будем пробовать !!! Только если можно, вы почаще своё чутьё высказывайте, чтобы ложка была к обеду !!! Спасибо !!!

        • Не беспокойтесь, я и высказываю каждый раз, как только или то самое чутьё, или особенно новые соображения логического свойства появляются. Но рубль это не тот случай, когда новые соображения имеют право на существование каждый день. Каждая ложка служит долго, часто даже не одну неделю. А мелкие интрадэй-движения в рубле ловить не надо (моё мнение), там шансов наловить с свою сторону меньше, чем шансов наловить энное количество пунктов по итогу против себя. Ловить имеет смысл движения не меньше чем в 2-3 рубля размером – и дело тут не только в соображениях мани-менеджмента (соотношения потенциального профита к реальному риску) – а просто 2-3 рубля разница это обычно и есть тот самый минимум, начиная от которого движения в рубле становятся нормально предсказуемыми. На международном рынке forex размер минимально предсказуемого движения, конечно же, существенно поменьше, поэтому с мировыми валютами и работать в целом и проще, и делать это можно чаще.

          • Пока мне нравятся Ваши мысли и подход, теперь всё покажет время !!! Если у меня появится желание с вами поделиться, это будет высшей оценкой Вашего мастерства !!! Спасибо !

          • Надеюсь на достойные плоды и на высокую оценку своей деятельности 🙂
            Большая только просьба не злоупотреблять пока с объёмами НИ НА КАКИХ моих рекомендациях. На рынке продолжается, поверьте, не самый лёгкий для торговли период – с понятной в целом, но существенно “вывернутой” логикой. Когда и на 3 повышения ставок в этом году (которых от США рынок ждал 2 года) реакция не покупать доллар, а продавать, и пока к покупкам доллара рынок может и думает вернуться, но… только лишь думает, а тем временем продаёт. И есть эффект “усталости” от обещаний Трампа, на который рынки взлетели и очень сильно, но заждались уже конкретики. А конкретика обязательно будет, но вопрос – заметить, в какой именно момент эти ожидания заиграют на рынке с новой силой. А есть ещё подвижки и в политиках ЕЦБ и Банка Англии, и новости по Брекзиту и по неумолимо приближающимся выборам во Франции, и особенности поведения спекулятивного капитала и в целом в мире и применительно к России и к другим развивающимся экономикам. То есть, тут приходится и за фундаментальным фоном не то что влёгкую следить, а прямо бдить (!), и за техникой – которой надо проверять любые новостные идеи и родившиеся в голове любые собственные соображения. Или, если хотите, то наоборот: при торговле по чисто техническим сигналам, почти каждый раз решать – не противоречит ли данный конкретный сигнал кардинально фундаментальному настрою – и многие сигналы либо отсекать, либо реагировать на сигнал, но… существенно меньшим объёмом. Получается, что сейчас как никогда – если хочешь заработать не “на шару”, то есть либо получится заработать, либо потеряешь – а хочется предсказуемо положительно конечного положительного результата – то надо полагаться не на большущий доход в одной-двух-трёх сделках, зная, что вот они “супернадёжные”. А полагаться на доход как результат реализации всей стратегии. Если при “нормальном поведении рынка”, 17 сделок из 20 у меня стабильно закрывались в плюс, то эффектом трёх отрицательных сделок можно было пренебречь, тем более что они почти никогда не закрывались в минус подряд одна за другой. Сейчас – и такое возможно, а процент прибыльных сделок может снизиться и до 65-70%, скажем. И отрицательные сделки могут идти серией так же, как и положительные. Поэтому: 1) деньги желательно делить и рассчитывать так, чтобы ни 30% ни 35% убыточных сделок – не дай Бог столько, но может быть! – не привели бы к краху депозита, а просто были бы неприятностью, но не более. И 2) надо, чтобы 65%-70% положительных сделок давали нормальную прибыль!!! Поэтому разумно сочетать малую прибыль и ожидания большой. Дают условные 40-60 пунктов профита – забирать пока что этот профит, не думая, и бОльшим объёмом. А то и всем пока объёмом забирать профит, если делить объёмы ещё глубже возможностей нет. И только меньшей частью объёмов ждать чего-то ещё большего, или может быть вообще глобального. Короче, ставить столько, сколько реально по силам. И половину или больше прибыли забирать – как только очевидно идущую в руки прибыль рынок уже дал, а даст ли больше, непонятно. Исключения могут быть, когда или техника на рост прибыли в позиции и дальше – будет очевидна! Или новостной фундамент будет такой, что прямо вот не подкопаешься. И вы увидите, как я буду действовать в таких позициях. Но базовая стратегия пока что у меня изменится в сторону – “заходи вдумчиво и по разумным ценам – и когда дают профит, то бери, что дают”. Не по 20 пунктов, конечно бери – с точки зрению любого мани-менеджмента это чистый идиотизм охотиться за 20 пунктами. С таким профитом сделку можно закрывать ну только если цена совершенно чётко видно, что давно не хочет дальше в нашу сторону идти, или появились какие-то новые внятные факторы “против”, которых не было при открытии сделки. Но если таких вещей не было – то уж до 50-60 пунктов профита в нормально по уму открытой сделке высидеть можно всегда, и именно так и надо делать.

  2. Петр. «вывернутой» логикой. 21-го числа открыл сделку buy EUR/USD 1.0720 сегодня закрыл по 1.0810 взял 89 п. Отработал все наши с вами неудачи за 2 месяца. Зачем. Как. Почему. НЕЗНАЮ. Есть умное объяснение этому.

    • Да есть, конечно, и несложное. Это то примерно, что в преферансе называют “раскладец, батенька”. Когда статистически “заказывать” определённую игру и играть её бывает верно и лучше всего, а в конкретном случае – срабатывает другая тактика, и на ней можно сорвать банк. Встали по движению – туда, куда рынок после ФРС и двинул. Надеялись на то, что настроение сохранится – оно и сохранилось. Текущая техника взяла и таки пересилила технику среднесрочную, и разные запутанные фундаментальные “за” и “против” тоже обернулись “за. Благодаря “усилиям” ЕЦБ до этого, и несмотря на близость уровней сопротивления, которых в принципе бояться стоило (теоретически), но Вы не испугались их (практически), и победили. Наверное, просто поверили в движение, что оно будет, или прочувствовали его. Я вот не решился в евро, но испробовал аналогичные штуки в фунте, и предлагал другие пары – тот же франк, например, которые есть почти тень евро, и примерно те же дни. Пара, в которых эта логика выглядела “технически” безопаснее. А получилось так, как получилось. То есть тоже в плюс удалось кое-что отыграть, но в пунктах вышло меньше. Кто в иену встал – тоже получил больше.

  3. В Фунте, в том же франке, я тоже был . Взял много меньше. Мозгов МАЛОВАТО . А вот в ену побоялся. Денежку запульну в понедельник. Дай вам БОГ здоровья.

  4. РИА Новости
    ИГ* взяло ответственность за нападение на базу Росгвардии в Чечне
    МОСКВА, 24 мар — РИА Новости. Террористическая группировка «Исламское государство» (ИГ, запрещена в РФ) взяла на себя ответственность за нападение на воинскую часть Росгвардии в Чечне.Будьте добры ваше мнение.

Добавить комментарий