Про фунт, про Банк Англии, и про долларовый тренд

12.17 мск

Хочу высказать несколько простых мыслей, и начну с актуального. Собственно, как таковой Банк Англии меня сегодня совершенно не интересует. Как, думаю, он не интересует сегодня всерьез и крупных игроков на рынке. Я имею ввиду заседание как таковое. Если и делать что-то с фунтом, вообще, то вне всякой связи с фактом сегодняшнего заседания. Отскока вверх на протоколах ФРС хватило ненадолго, и пока фунт очевидно хочет падать дальше. Насколько рискованно здесь пробовать по фунту продажи? Технически насколько рискованно? И исходя из общего фундаментального фона? Хоть до заседания, хоть после, риск примерно одинаковый.

Понятно, что заманчиво, и хочется продавать и продавать то, что так быстро и сильно падает всю неделю. А риск как раз и связан исключительно с тем, что давно уже фунт падает, давно. И в сущности, больше этот риск не связан ни с чем, но и так хватает. Все понимают, что по доллару сейчас много позитива уже реализовано, и еще часть позитива в ожиданиях – это, например, расчеты на хороший завтрашний нон-фарм. Который, на самом деле, будет считаться хорошим, а точнее будет считаться подтверждающим формально прекрасное состояние восстановления на рынке труда и при 220 тыс, и при 250 тыс, ну не каждый же месяц выдавать по 300 тыс с хвостиком, как в прошлый раз. Рынок этого и не ждет, это нереалистично. Ждет просто подтверждение позитивного направления тренда на рынке труда, и всё. И пока рынок этого ждет, он будет любить доллары. А если позитивный тренд завтра убедительно подтвердят, то рынок и дальше продолжит их любить с той же силой. Вот если посеют какие сомнения, то и позитивный тренд по доллару может пойти в откат, а что-либо другое вряд ли способно сейчас рынок надолго затормозить.

Получается, что исключая особняком стоящий канадец, по которому свои расклады – и там куда большую роль играют сейчас колебания нефтяных цен и собственные канаские данные – в остальном возможности любой другой сделки, по любой на самом деле долларовой валютной паре, связаны исключительно  с продолжением давно продолжающегося тренда по доллару. Для которого есть и по прежнему остаются те же основания, так как американская экономика по сути единственная делает в глазах инвесторов убедительный вид, что она растет, и связанный с окончанием стимулирующей политики ФРС и с выходом на рост процентных ставок хотя бы медленно и нанемного. А риск любой сейчас новой сделки связан тоже именно с силой и длиной этого огромного тренда, как ни парадоксально. В этом смысле что у селла по евро, что у селла по фунту, что у селла по какому-нибудь более экзотичному австралийцу – примерно одинаково хорошие перспективы, но и также одинаково неприятные технические расклады по рискам, связанные с простой вещью – а просто нигде  не может быть в таком длинном тренде красиво и аккуратно обоснованной точки входа. А откуда ей взяться, когда все серьезные уровни поддержки уже давно и у всех пробиты. У евро они начинались еще от 1.30, и последний классный пробитый уровень находился где-то то ли на 1.2360, почему мы и открывались на 1.2340, то ли на 1.22 он вообще находился. А всё остальное что ниже – никакого впечатления как уровни не производит, там в любом месте может быть – технически – остановка и отскок, в том числе и большой. Сплошные минимумы 2005 года 1.1637, последующих годов между 1.18 и 1.19. И в то же время, учитывая настроения, в принципе через все эти минимумы евро может и вниз пролететь.

Где-то аналогичные настроения и по фунту, за исключением того что до многолетних минимумов ему далеко еще можно падать, но и желания падать у него может оказаться меньше и в какой-то момент недостаточно. У фунта же нет Греции, нет плохо работающей стимулирующей программы ABS, нет LTRO и нет Драги. Но пока желания падать у всех у них хватает, чтобы пробовать по честному пробиться ниже. Так что – возможно – это есть тот случай, когда согласно известной трейдерской поговорке, “нет нормальной точки входа – значит, можно брать в любом месте”. Может быть, и так. Хотите – дело ваше. Но в целом, это не мое кредо, и я так не поступаю. Я стараюсь точки входа всё-таки выбирать. Поэтому и не открываю пока серьезных новых сделок. Евро был продан по хорошей цене? Был, и держу. Чтобы не искушаться продавать потом по не очень хорошей. Фунт, ордер правильно стоял? Правильно. По 1.5480. Ну и потом была разумная попытка продать при снижении от 1.53. В принципе, удачная. Хотя можно было оказывается стоять и до сих пор, и брать намного больше. Если у вас стоят по тренду прибыльные сделки хорошие, то у вас и так всё зашибись, и вам наверное ничего не надо больше. Ну если только небольшим объемом что-то еще доставить вниз по тренду, как я австралийца доставил небольшим объемом на этой неделе, не слишком утруждая себя  выбором точки входа. Можно ли так сделать с фунтом? Да конечно, можно. Хоть по евро. Отличий не так много. Но конечно, надо понимать степень авантюрности пока что любой сделки по таким-то ценам. Может они через какое-то время покажутся и даже окажутся высокими, и скажете, чего же я отсюда не продал? Может быть. А может быть и так, что сегодня, например, движение не ускорится, а вообще наоборот притормозится, до нон-фарма. Хотя возможности ускориться есть! Но вопрос, не побоится ли рынок чисто технически идти пока вниз дальше? Может пойти, может и побояться. А дальше, как реакция на нон-фарм даст. Если движение даст плюс еще до нон-фарма, то понятно, нет проблем, руки в боки, стоп на защиту прибыли, и как нон-фарм даст. Но вот если техника или сомнения не позволит продавцам загнать ни фунта, ни евро пониже еще до нон-фарма, тогда на нон-фарме случится слегка лотерея, либо ускорение тренда и сразу плюс, больше там, меньше, не суть, либо коррекция – и стла коррекции в зависимости от конкретных цифр нон-фарма. Возможно, ну очень маленькая коррекция. Возможно, вообще легкое дрожание, как вчера на ФРС протоколах. А возможно, и о-очень большая может начаться. В общем, стоит ли брать отсюда, фунт там или евро, если вы чувствуете. что весь тренд проходит мимо, а денег хочется и надо? Ну взвешивайте, считайте деньги тогда, потому что рынок тут НЕ просчитаешь. В рынок тут можно только верить. А в остальном, осознавайте; что риск тут есть – и риск тут выше, например, чем в канадце. Потому что там была выверенная точка входа, а не какая попало, по канадцу. Там не тольк направление тренда  вверх, там мы с отката еще взяли, и в момент обвала нефтяных цен, когда обвал еще и ускорялся. Поэтому и сделка эта сразу давала +70…80 пунктов, и до сих пор в плюсе колеблется, а не в минусе – и если даже вместе с размером стопа её рассматривать, а я к примеру до сих пор стоп в ноль не переставлял, я согласен на риск в 35-45 пунктов, всего лишь – ради прибыли, которая в потенциале может быть намного больше. Надо ли это вам, еще и в другой валюте, где риски случаной коррекции выше, но и потенциальная прибыль может даже больше, это не пне вам советы такие давать. Просто обрисовал вам ситуацию, надеясь помочь каждому причесать собственные мысли и соображения на этот счет. Сильно смешиваться в столь интимный процесс принятия лично ваших решений, тогда как мои решения уже давно приняты и они немного другие, было бы жаже не совсем корректно с моей стороны.

А каких-либо иллюзий, связанных с сегодняшним заседанием, я бы не питал. Вот заседание ЕЦБ 22 января – да! А заседание сегодняшнее по Британии обещает быть непримечательным: все показатели монетарной политики останутся без изменений, а пояснений по поводу каких-либо будущих планов от Карни мы сегодня не дождемся, так как сопроводительного заявления не будет. Даже вопрос о том, сколько членов комитета проголосуют за решение, 7 против 2, или там 8 против 1, теоретически интересный, останется сегодня без ответа, так как эта информация будет в протоколе, а протокол выйдет через 2 недели, 21 января. Что было бы сейчас реально интересно знать, и на что станет обращать внимание рынок, так это свежие данные по инфляции в Британии, но и они выйдут не на этой неделе. Вот на эти данные, инфляция, уровень зарплат, и будет смотреть Банк Англии, определяя, как долго еще затянется период низких ставок, только на 2015 год или может быть на весь 2016. И вот на эти данные рынок будет реагировать, если они будут выбиваться из общей канвы прогнозов. Так или иначе, Банк Англии не ньюсмейкер сейчас в моем понимании, реальный ньюсмейкер это ЕЦБ. 22 января. А от Банка Англии ждать нам пока нечего. Скорее всего, Банк сохранит не только текущие низкие ставки, но и размер программы покупки активов в течение всего 2015 года, поскольку инфляция даже и без нефтяной составляющей существенно ниже прогнозов, и вообще роли между англосаксами распределены так, что роль героя-спасителя, который первым поднимет ставки, отведена ФРС, а вовсе не Банку Англии, потому что именно в США должны по замыслу архитекторой действующей финансовой системы хлынуть свежие финансовые потоки со всего мира. В всяком случае, в пвой половине 2015 года. По другому просто не закрыть долговую дыру. Пока так. Соответственно, Банк Англии находился в центре внимания финансистов в 2014 году, когда Банк Англии организовал два сильнейших тренда. Операция “Фунт: туда и обратно” прошла успешно. И на этом проект временно прикрыт. Большую часть 2015 года Банку Англии отводится роль статиста. Пока здесь неинтересно.

14 thoughts on “Про фунт, про Банк Англии, и про долларовый тренд

      • Да и вся содержательная часть изменений на форекс, начиная еще с 1973 года и особенно в последние несколько лет, весьма напоминает повторение трилогии “Властелин колец”. Сага о том, как мир крепко подсел сперва на доллар, как на валюту страны победителя в 1-ой и 2-ой мировых войнах. и как мир постепенно слезает с доллара, мучительно и больно, десятилетие за десятилетием… По этапам, отказ от золотого обеспечения, замена нефтедолларом, и далее со всеми остановками к потере “власти кольца”, которая будет слабеть год за годом. Правда, вот такие мощные тренды усиления доллара, как мы видим сейчас, тоже неотъемлемая часть саги…

  1. Кстати, если абстрагироваться от совсем глобальных уж разговоров и расчетов, то насколько я вижу, несколько сегодняшних колебаний на разных валютных парах ничего не изменили в раскладах по позициям. Рынки по прежнему в ожидании нон-фарма предпочитают ставить на доллар, а давление на остальные валдты продолжается.

  2. Алексей, ответил Дмитрию. Кому еще понадобится информация по точному месту встречи в Малайзии и др, отписать смогу теперь завтра к вечеру или в субботу. Так как сейчас как раз в стамбульском аэропорту сижу, и ожидаю ночного вылета в Малайзию.

    • Спасибо, как говорится вашими устами… Постараемся все вернуться оттуда полными впечатлений, заработавшими кучу женег и довольными во всех отношениях. Кстати, писать оттуда меньше не стану, на моей торговле и на работе блога если и скажется, то только положительно, об этом кто не там, не беспокойтесь.

  3. Пётр, добрый вечер. Нефть wti примерно 49,2 ; то есть меньше 50. Правильно ли я понял, что канадца на те самые примерно 2 недели и осталяем несмотря на нон фарм? Спасибо.

  4. Эх Пётр.. Вы в аэропорту…. А я Вам такой вопрос, для меня важный ,хотел задать про китайскую инфляцию…. Ну да ладно… Не с руки Вам сейчас , наверное..

Добавить комментарий