Оцениваем коррекцию по доллару, принимаем решения

03.18 мск

Я фактически просто комментарий последний, только что оставленный, продублирую здесь как новую тему. Так удобней будет его заметить сразу, тем ктот sms-ки еще пока не подключил.

Сама история началась в пятницу после нон-фарма, весь сыр-бор связан с тем, что на фоне замечательно прекрасного нон-фарма вышли неприметные на первый взгляд цифры о снижении почасовой заработной платы. И этому показателю уделили важное внимание не только информагентства и комментаторы, но и по крайней мере трое из голосующих членов ФРС. Высказались в духе, что они бы потерпели с поднятием ставки до 2016 года.

Обсуждение на эту тему у нас пошло хоть и с опозданием в пятницу, новых то сделок сам я на нон-фарме никаких не открывал, а первое положительное двмжение немного притупило мою бдительность. Вот я и не отследил к сожалению сразу этот момент. Тем более, что если посните, я и с самого начала допускал реальную возможность небольшой хотя бы коррекции по доллару, даже пусть и на хорощих даных. Так что чисто по картинке движения, оно сначала не показалось мне чем-то неординарным, Но потом уже включился чуть позже в активное обсуждение, так что начало этой темы читайте в той ветке. Переноситть оттуда сюда я комментарии не буду. А продолжать давайте дальше уже здесь.

Практические последствия пятничного то ли разворота, то ли коррекции большой или маленькой, пока что такие.

EUR/USD:
переставил положительный стоп на уровень 1.1910

Почему не закрываю немедленно? Может быть, и зря немедленно не закрываю, однако ж сделка висит давно и хорошо открытая, плюс по ней накапал приоичный более чем, и даже при котировке скажем 1.1890 алюс составит всё ещё 450 пунктов. Поэтому, соображения такие, что беречь плюс надо. Однако раз уж не было суждено как говорится закрыть сделку в пятницу гле-нибудь по 1.1789-1.1790, на 100 пунктов ниже, и понять что именно там как минимум локальное дно, то закрывать её сейчас по существенно худшим котировкам совсем уж с бухты-барахты и при первой же попытке серьёзного роста, как-то не с руки. Если б в первый час после открытия торгов движение наверх пошло резкое и очень быстро, я бы закрыл. А так как оно внятное, твердое, наверх давит, настойчиво но медленно и не торопясь, то посчитал всё-таки разумным оставить позиции шанс., до тех пор пока евро не перепрыгнула еще барьер 1.1885-1.1890. Это минимумы 5-6 января, граница там очевидная, и после того как евро пошла ниже, эту же границу .1885-1.1890 евро протестировала снизу, сделала там пик 7 января, и вот прямо оттуда евро и уходила собственно уже в низ 1.18-ой фигуры и чуть ниже в 1.17-ую. Так что, думаю, почему бы не дать позиции шанс, может быть и не пройдут еще котировки то выше? Вон, пока что 1.1870 и то оказалась в качестве какого-то мини-барьера, очевидно на этих котировках имеется уже небольшое, но всё же предложение на продажу, иначе как бы цена оттуда отскочила.

Если брать содержательную сторону вопроса, то же самое. Здесь нет однозначного мнения, что всё, что доллар приплыл. Можно, например, заметить, что и в статьях по следам нон-фарма всё-таки в первую голову везде отмечается, что нон-фарм хороший, что еще и ноябрьский показатель пересмотрен с +321 тыс до +353 тыс, а не только декабрьские данные сильные +252 тыс. Что процент безработицы снижен до 5.6% с 5.8%. То есть, что данные то продолжают хороший тренд по рынку труда США! И в негативе ссылаются скорее на то, что возможно – приседание данных по заработным платам отражает подспудно плохое качество этого роста числа рабочих мест – то, что значительная часть роста это неполная занятость, поэтому и рост почасовой заработной платы отстает. Тем не менее – сам же Эванс, один из сотрудников ФРС, кто и высказался за нескорое начало повышения ставок – упоминает не столько -0.2% в последних данных, сколько он упоминает общий рост зарплат за год “всего лишь” на уровне +1.7% в годовом исчислении, что меньше желаемых им 2%. Отставание то не такое и большое, от желаемых темпов роста, и мало того, всё-таки растут же зарплаты, то есть получше дело чем в Англии. Это то примерно, о чем писал и я, ведь весь год зарплаты стабильно прирастали по +0.2% каждый месяц, за ноябрь выросли и вовсе на +0.4%, то есть рост ускорился. И только за декабрь эти -0.2%, ну бывает… Также и Эванс, и оба других, в общем-то и до этого были известны как сторонники не спешить с ростом ставки, и проявить больше терпения. Новые данные просто дали им дополнительный повод отстаивать свою же прежнюю позицию. Но не факт, что эти трое как то повлияют и повлияли на мнение всех остальных членов комитета! Остальные то отмалчиваются. И может, до сих пор думают, что couple means two, и готовы посмотреть еще за данными месяц-другой-третий. Убедиться, какая составляющая в данных случайная, а какая нет. Я имею ввиду за настоящими им доступными данными как минимум понаблюдать, а не только за официально публикуемыми. Публикуемые они скорее сами формируют, чего за ними им наблюдать-то ))) Беседовал с одним американским трейдером, он в сомнениях, с одной стороны, говорит, на самом деле то ФРС незачем сеять панику среди мировых инвесторов, и вызывать отток текущего в США капитала! Может, просто запустили пробную “мульку”, чтобы фондовиков своих еще на какое-то время поддержать, смягчить там сдутип пузыря, ну и посмотреть, вообще, насколько сильно большой потенциал у рынка на коррекцию на такой новости. И продолжать дальше в том же духе издеваться над рынками, или им это дороже встанет. Ведь чтобы сокращать им свой внешний долг, на самом деле курс доллар чуть-чуть уронить бы не мешало, чтобы доллар не такими быстрыми темпами рос хотя бы. А с другой стороны, печатный станок они почти прикрыли! Деньги дешево раздают, но количество их на печатном станке с завершением программы скупки облигаций пошло на нет. И как бы этот ресурс для отдачи внешнего долга временно прикрыт. Так и надо ли прикручивать себе крантик поступлений денег в госбумаги? Эти деньги, новый долг, отлично идут в уплату долга старого )))

Плюс соображение от себя добавлю какое – смысл повременить США с поднятием ставок может быть и есть! И даже точно есть на самом-то деле. Но только вот смысла говорить во всеуслышание об этом сейчас, заранее, не так много. Зачем, когда можно рынки кормить спокойно обещаниями скорого роста ставок еще несколько месяцев, полгода еще, обеспечивая себе супер реноме страны с единственной растущей экономикой. Деньги к ним от этого текут, пускай текут. А
вот через полгода, получив много денег и дивидендов в разной форме, можно было бы и на попятную пойти. Так они и сделали в прошлом году, напрмер! Почему бы не повторить. Разве что они предпочитают медленный и постепенный отток капитала, или медленное сокращение его притока сейчас, нежели сейчас продолжение притока, которое может быть не таким уже и быстрым, ведь основной капитал к ним за эти месяцы уже пришел, и может они чувствуют, что нового будет не так много, зато “посадка” в этом отношении будет тогда более постепенная, уток капитала не резкий. Короче, может быть, они до такой степени расчетливые. Однако, я всё ещё сильнов их расчетливости в этом отношении сомневаюсь. Прошлый опыт показыаал, что они больше игроки в покер, чем в шахматы, и любят дурить народ до последнего, надеясь иметь результат здесь и сейчас, оттягивать время, а там… может и само за счет чего-нибудь рассосется, напряжение где-нибудь еще в миру создадим или усилим, пойдем с ИГИЛ по полной воевать или с Эболой, Украину оружием поддержим, или еще какую напасть в европейско-азиатском регионе создадим, да глядишь и отвлечем внимание от собственного финансового обмана, или там не знаю, ЕЦБ себя не лучшим образом например за это время проявит… Вон уже, пошла утечка из ЕЦБ, что программа покупки госбумаг будет ограничена объемом 500 млрд евро, что покупать будут бумаги не всех стран, а выше некоего уровня надежности по рейтингам. И что вероятно, о решении не будет объявлено окончательно 22 января, так как 25 января выборы в Греции, и прямо сейчас как бы не с руки до появления результатов принимать такие решения, которые могут на результаты выборов повлиять это во-первых, и слишком конкретизировать, попадут ли греческие облигации в программу или нет, это во-вторых. Ведь решение на эту тему может зависеть от того, как там с победителями сумеют договориться. Рассчитывать на то, что ЕЦБ подольет масла в огонь, в общем ФРС может. Спешить же отзывать собственные обещания слишком резко в тот момент, когда рынк  еще готовы вполне их обещания слушать, не в стиле ФРС. Вот поиграться маленько с этим, подразниться, и снова сказать, что всё, ребята, будет, это больше в стиле ФРС. Уже же было? Было летом 2013 года, когда Бернанке сказал слово, оказалось Бернанке “пошутил..  Закидывали в октябре этого года уже пробный шар, Буллард, что давайте мол подождем QE сворачивать, еще подумаем, подождем, рынок шуганули слегка, а дальше – ка-ак взяли да свернули, и как они на это й своей псевдо-“решительности” позиции свои укрепили потом? Вот что-что подобное всё ещё возможно реально и в этот раз. И разумеется, никакме 1.1910 да и никакая ближняя цена ни по какой другой валютной паре в этом отношении не предел! Скорректироваться можно и на 1.23-1.25 если уж начнут, и только потом снова доллар бай. Но однако ж, хотя бы потерпеть до самого ближайшего уровня сопротивления я для себя посчитал разумным, раз уж не закрылся сразу. Чтоб уж совсем не оказался ложный глупый шухер.

Но всё действительно может быть весьма весьма серьезно. И если эти друзья из ФРС поменяли стиль игры… О-о-о… (олимпийкие кольца)… Тогда коррекция будет такой, такой, что ой-ой-ой. Тогда и подзаработать на самой этой коррекции надо будет постараться. Пусть только подтвердят яснее намерения. Пока же, считаю просто нераумным игнорировать реальную ситуацию – попытки вырасти и тем самым расширить коррекцию дальше вверх слишком очевидны, да и причина для такой возможности по следам пятничного нон-фарма слишком понятная. И существенная! Комментарии о повышении процентной ставки не раньше 2016 года ведутся на слишком высоком уровне, а сама тема настолько важна – будущий рост процентных ставок в США едва ли не главная причина для роста доллара, начиная еще с лета. И если эта причина окажется надолго фикцией, то коррекция может действительно начаться такая, мало никому не покажется. Так что выйти из продаж – стоит тогдапри первых же признаках, что движение наверх не прекращается, а идет дальше. Для евро ближайшая граница такая именно 1.1880-1.1890, короче 1.19. Для фунта это 1.52. Австралиец и новозеландец тут вообще флагманы роста, ну там сложнее отследить где верхняя критичная граница, потому как новозеландец на недельном диапазоне спокойно и до 0.80 если поднимется просто, так ничего не нарушит в технике и не сломает. А тот же австралиец и до 0.85-0.86 коррекцию может себе позволить. И потом как ни в чем не бывало снова начать падать, если дела с ФРС прояснятся положительным образом для доллара. Но, конечно, из австралийца всё, я вышел. Сделка последняя по 0.8220 закрылась, и всё, верх это там у него, не верх, разбираться пока не буду, аргументов за и против достаточно, но рисковать там пока что деньгами и снова где-то продавать смысла я не вижу.

Особняком, как говорилось уже, стоит канадец, там за ним дешевая на сегодня нефть. Да мы и видим, что коррекция пока на канадце меньше всего заметна. Здесь коррекция может и вообще захлебнуться, не начавшись. Однако ж полностью игнорировать здесь возможность пика сверху я не буду, Профит хороший тут имеется, а до 1.19 цена нарисовала недобитие. Поэтому, поступлю так. Есть нижний хвост 1.1835 пятничный после нон-фарма. Цена потом снова вверх от него пошла, неделю хорошо закрыла. Поэтому, пока котировки выше 1.1835, весь объем на бай по канадцу в рынке я оставлю. Если ниже пройдет, на этот случай положительный профит рядом будет 1.1830 прямо по половине объема. Чтоб хотя бы больше 50 пунктов там забрать по половине объема. А по второй половине всё-так сделку оставлю, просто стоп на точку входа 1.1778 там передвину. А дальше поглядим, что там рынок на разных валютах будет вытворять сегодня-завтра. Что нефть. Утихомирится коррекция на евро и на других, останется низко нефть – оставлю канадца в сделке. Пойдет жесткий сценарий, ну значит и канадца закрою. Но пока до выяснения сути и серьезности дела, полержу канадца.