ФРС не слишком верю. Нефть другое дело.

Вечер добрый. Скажу сразу, пишу сегодня больше для проформы. Реально от сегодняшнего ФРС ничегошеньки, увы, не жду. Шансов дать рынку импульс или пинок под зад у них сегодня минимум. Прогнозов по ставке на год с “точечками” на рисунке не будет, оценок ВВП не будет… А рынок и так уже шансы на рост ставок сегодня и до декабря – закладывает в пределах 3-5%. И больше 95% за no change на несколько ближайших месяцев, и только 43% шансы на декабрь. Что сможет в этих ожиданиях изменить короткий текст сопроводительного заявления сегодня, если даже пресс-конференции не будет?.. Скорее всего, ничего. Да и зачем им это, так-то. Нет, я послежу, конечно, вдруг чего? Ну мало ли!.. Про сроки сокращения баланса могут вякнуть теоретически, хотя опять же, больше возможностей молчать об этом до сентября по крайней мере… На фига им рынки будоражить раньше времени. Упомянут разве что про временный характер серии слабоватых данных? Ну, вот если это будет, может доллар и поддержат… Или если ничего не будет, доллар тогда наоборот ослабнет дальше… Но ни то ни другое движение может и не оказаться сильным!… Вертолёт более реален… когда крыльями машет, а улететь не может. Потому прежде чем делать что сегодня, я хотел бы осознать внятно, что заявления ФРС наработали именно что не на вертолёт с двумя крылышками вверх-вниз (или вниз-вверх), а на чего посущественнее наиграть способны.

Если такого осознания ко мне не придёт, то лучше посижу в сторонке. Либо нефть куплю, а не валюты. По нефти-же расклад я вижу так.

Brent явно через 50 пробился выше. Данные по запасам хорошо поддерживают рост, запасы вовремя упали!.. Аравия сокращает экспорт на 600 тыс добровольно и сама (вообще они обычно это летом делают и так, но…) Остальных они обещали “вздрючить” за нарушения договоренностей, но и так, не более чем на 7-8% тянут нарушения, а соблюдение договоров уже обеспечило сокращение предложения с начала года на 350 млн баррелей. И до марта обеспечит ещё как минимум 500 млн баррелей сокращения. Нигерии планку установили рядом с текущей добычей, а нынешний их 1 млн баррелей с хвостиком и так был с самого начала, считайте, заложен в условия общего соглашения по умолчанию, было ясно, рано или поздно они добычу восстановят. Поэтому по сокращению добычи всё в ажуре, а сланцевики как раз начали постанывать – прибылей нет, говорят, а от селл-хеджей прибыли, видать, они поняли, что уже не вырастут… Короче, мне сдается, ситуация созрела для роста хотя бы к 52.5-53 долларам за баррель по Brent и на 50 с хвостиком хотя бы по техасской WTI. Дождусь, чтоб убедиться, что от ФРС совсем уж резких сюрпризов с супер-удорожанием доллара не случится – да и куплю нефти. А если на маленько доллар даже и подорожает, то нефтяных чисто факторов чуть-чуть подорожавший доллар не испортит. Припадет маленько доллар вниз или останется внутри вертолёта примерно там же – тем более для роста нефти это будет плюс. Если по Brent, а я планирую брать именно Brent, в нём уровни понятней, то ориентир для стопа 48-48.5 доллара за баррель. Там думаю и буду ставить стоп.

Прямой эфир со мной в YouTube, задавайте вопросы – в 16.00 мск

Коллеги,
сегодня у меня прямой эфир в YouTube планируется –
с сессией вопросов и ответов.
Время: 16.00-16.45 по Москве

По этой ссылке будет эфир:
​https://www.youtube.com/c/TeletradeRussia/live
Присылайте и добавляйте вопросы – можно и сюда на блог,
а ещё лучше дублируйте вопросы и туда на YouTube.

А вот видео эфира, который уже состоялся 12 июля:

Извините, что в тот раз я не оповестил, там было всё немножечко спонтанно для меня, и вопросы высылать в прямой эфир тогда возможности тоже не было.

Мысли накануне ставок ФРС

Ставка завтра вечером, и ставку, конечно же, повысят. Тут и гадать не надо – суть вообще не в том. Это всё давно в ценах, и сам факт вот конкретно повышения и именно 14 числа июня мало кого волнует. А значит, и реагировать сразу же нам на факт просто повышения ставки сделкой не очень умно. Вряд ли кто забыл 15 марта, когда ставку подняли – а доллар вообще не вырос ни на сколько ни в одной валютной паре – а начал постепенно, но твёрдо снижаться – типа ждали ещё больше обещаний, тогда такое прокатило объяснение…

Правда в другом. Маленечко иная ситуация – и прежде всего, сейчас другие котировки. Доллар намного более дешёвый, чем он был 15 марта. EUR/USD не 1.0650, как тогда, а 1.12. И USD/JPY не 114.5 уже, как тогда, а 110 стоит, то есть на 450 пунктов ниже. И может быть. на самом деле наконец-то накопительный эффект возьмёт своё, сработает. Второе, а не первое уже повышение ставки, а считая декабрь, так и 3 повышения состоялось подряд буквально за полгода. Да плюс более дешёвый доллар – по Европе Драги обозначил продолжение мягкой политики – может, как-то вместе всё и даст эффект? Для евро слабость, а для доллара и крепость? И всё ж на расхождении финансовых политик доллар и пойдёт на укрепление? Хотя бы в паре с евро? Или неужели они будут до сих пор, как дети малые, радоваться Макрону и Меркель, и что Ле Пэн их не съела, и верить в бесконечный рост по евро дальше? Или готовы может оставаться в евро, но не как дети, а как взрослые, которые всерьёз опасаются за американский пузырь облигаций, где поводов для притока капитала всё меньше, а для оттока всё больше? Как видите, я больше задаю себе (и вам?) пока вопросов, чем даю ответов. Потому что такой уж бессодержательный большую часть мая и пол-июня был рынок, что больше вялости в нём было, нежели было разумного и решительного действия. Но как бы, подводя черту, скажу одно – на самом деле, возрастают шансы, что возьмут да и прикупят после ФРСа доллар – шансы выше, что в этот раз да и появятся на то у маркет-мейкеров желания – на накопительном эффекте да на разных здравых аргументах.

Другое дело: будет? Иль не будет? Вот чтоб не потонуть в потоке этих разных рассуждений, я лично собираюсь реагировать и буду – только лишь на факт реального техничного движения! Пусть докажут ну хоть чем-то, что они готовы выбрать “быть”, а не “влачить существование” и дальше. Движенье или будет – или нет. А техника есть зримое подтверждение на видимых “городу и миру” графиках, что да – рынок готов двигаться конкретно вот туда-то после новости. Готов – и начинается движение – проходят цены по дороге такой-то уровень – плюс цены продолжают вести себя определённым убедительным для нас образом – дорисовывая по ходу дела некую интересную для нас на графике картинку – значит, будет повод и для наших действий. Не просто ордером ловить и “что тут думать, трясти надо” – не, такое сами можете легко, во-первых, и вот такое без меня. А во-вторых, ну если такое делать хотите, то можете такие ордера ловить объёмами поменьше – а всё-таки объёмы посерьёзней приберечь для более осмысленного и для более подстрахованного, для надёжного более действия. Не будет если прохожденья уровня плюс чётко и красиво дорисованной картинки – считайте, нету и движения – а значит, не будет и повода активно действовать хорошими объёмами вот именно завтра 14-го числа вечером. Ну, значит, может позже чуть созреют – до конца недели может быть созреют, подёргавшись и попробовав на прочность всю техническую картинку в обе стороны и что-то осознав. А не на этой, так может быть на следующей  неделе. Мы не торопимся – нам же не сделать срочно-срочно что-то надо, потому что ставки, ах! А надо денег заработать – по возможности побольше, а для этого почётче выбирая момент – то есть, на максимально уверенном движении рынка, как бы вместе со всеми “нормальными пацанами” на рынке. Это ж лучше, чем дёргаться на ровном месте самим по себе, когда рынок идти никуда ещё не готов. Вот так и мыслю.

Что касается нюансов в заявлениях от ФРС, которые ждём завтра и которые отслеживаем наиболее внимательно – помимо картинки на графиках. В ценах давным-давно заложены, я думаю, не только повышение 14 числа, но и заложены плюс ожидания ещё 1-2 повышений ставки до конца 2017 года. Вот именно, скорее 1-2 повышений. Скорее, правда, всё-таки одного, чем двух. Но тут уже рынок может делать свою поправку на привычное расхождение слов членов комитета ФРС и Йеллен с их делами. Сказать-то можно два, а сделать можно всё равно одно: ещё сентябрь ИЛИ ещё декабрь. Вот большинство так думает. Хотя обманываться большинство и радо, и радо верить в 2 и даже в 3 – но нужен хоть какой-то повод, похожий на реальный. Что может поводом таким стать? Первое – это прогнозы членов комитета. И они будут уже сразу, до пресс-конференции “старушки-процентщицы” – одновременно их опубликует ФРС со ставкой. И вот смотреть надо не на ставку, а в прогнозы членов комитета. А ну как напрогнозируют они 3 повышения, а не 1 и не 2? Из 17 членов комитета даже если и не 10 человек и даже не 9 человек, а скажем 8 человек, то есть меньшинство – если сделают прогноз на 3 повышения – вот это может стать уже и поводом! Тогда не надо ждать и Йеллен, а надо действовать будет сразу и быстро – вместе опять-таки со всем рынком, в синхроне. А если нет, если голоса разделятся между 1 повышением и 2 повышениями до конца 2017, то надо Йеллен уже тогда ждать – в надежде, что она добавит сильных слов. Ну… или не добавит. Ведь где-то если будет слабой её речь, то можно и на ослабление бакса поиграть подумать. Но это надо будет слушать – и смотреть – и это точно не везде. Допустим, по тому же EUR/USD я бы ни при какой уже речи Йеллен не поставил вверх – не потому, что вырасти не может – может – но потому, что риски купить по верхам уже слишком высоки. И точно так же не поставил бы уже на бай сомнительного британского какого-нибудь фунта. Вот USD/JPY можно ещё думать и присматриваться – она имеет шансы в обе стороны намылиться сходить – и тут ещё при должных обстоятельствах подумать можно и про вниз – опять же, если будет подтверждение на технике! Аналогично – может быть и в золоте. Ведь даже нынешние 1260 – это достаточно высоко всё ещё, чтоб падать дальше – если ФРС сможет хотя б немного рынок очаровать. И в то же время, на разочаровании – расти опять в сторону 1300 тоже можно. Вот эти 3 основных “кандидата”- инструмента возможных у меня на завтра – евро-доллар, доллар-иена, золото. Но в и этих трёх – без подтверждения на технике – ни-ни и никуда. В случае “прогноза” многих членов комитета за ещё 3 повышения ставки – ну, можно тогда может и без техники – но, меньшим тогда объёмом. И за техникой и в этом случае следя! Ну и, конечно, подтверждение на технике-то для движения ЗА доллар поискать и встать в движение – идея всё-таки в приоритете. По сравнению с идеей как-то шевелиться в другую сторону. И потому, что ставки всё-таки поднимают. И потому, что всё-таки дешёвый уже очень доллар, а не дорогой. С чего я, собственно, и начал. И это то, про что нелишне поразмыслить уже заранее. Всё остальное – ждём и смотрим завтра вечер.